В двух словах о золотом стандарте и Пирамиде

Всего лишь пояснения…

К сожалению, многие все еще не понимают устройства мировой экономики. Мировая (глобальная) экономика, построенная США после второй мировой войны, сначала была рыночной: она была построена на основе законов рынка и все международное законодательство строилось на принятии этих законов. Она была достаточно честной настолько, что даже СССР не спорил с их основой, хотя и критиковал вовсю “империалистов”. В результате бурного послевоенного развития, мир Европы и США экономически вырос в разы – именно благодаря рыночным отношениям, вырос как в плане экономики, техники, технологий, науки, так и в области благосостояния населения – СССР и мечтать нечего было догнать с его “плановой экономикой” и “миром социализма”. Однако в 70-е рост экономики забуксовал: ученые экономисты пришли к выводу, что ограниченность денежной массы просто не дает уже возможности экономике расти, ведь деньги должны обслуживать экономику, а весь объем золота в мире (монетарного) 34.000 тонн – это в средних ценах всего 1.26 трлн.долларов, то есть все золото мира это всего лишь половина годового дефицита бюджета США. Когда то этих денег хватало для обеспечения ликвидности всего мира, но уже в конце 60 – все поняли, золотой стандарт – это стандарт бедности. Тогда и возникло предложение виртуализировать валюты, то есть валюту из обеспеченной золотом или иными материальными ценностями, превратить в фиатную – то есть обеспеченную только доверием к печатающему денежные знаки государству. Последовавшее за этим Ямайкское соглашение 1976 года было вынужденым – работать дальше с золотым или любым другим “вещным” стандартом мир увеличившейся в десятки раз мировой экономики уже не мог. Те кто сегодня с ностальгией вспоминают о золотом стандарте – просто не представляют мира экономики и живут в фантастической профанации, создаваемой рядом безграмотных писак и журналистов. Тем не менее, очевидно, что финансисты всего мира были против Ямайки. Ведь совершенно очевидно, что без реального эквивалента денег все капиталы финансистов, все их финансовые успехи, вся кропотливая работа сотен банкирских домов, история некоторых из которых исчисляется столетиями – все это идет коту под хвост, поскольку деньги превращаются в шелуху, зависящую не от эквивалента, запертого в подвалах банков, а от прихоти политического руководства. Предположительно, финансисты были поставлены перед убийственным выбором при котором власть США обойдется и без них и тогда финансисты пошли на уступки, вытребовав для себя небольшие но надежные рычаги во всех сферах финансов: ключевые места в ФРС, ключевые должности в МБ и МБРР, полное и безоговорочное руководство на Фондовых Биржах мира. Политики на все это пошли, ожидая взрывного роста мировой экономики, простимулированной деньгами, которых в принципе не должно было быть… Фантомными деньгами…

Благими намерениями вымощена дорога…

Понимали ли основатели “фиатного” стандарта, что они мостят дорогу Пирамиде? Как сейчас оказывается – вряд ли, хотя полностью понять этот вопрос наверное смогут только действительные члены Бильдербергского Клуба, имена которых даже пронырливым корреспондентам неизвестны. В любом случае: эпоха золотого стандарта закончилась и это произошло не из-за того что было мало золота. Золото – товар, у него есть “вещная” стоимость и именно к ней тысячелетиями был привязан рынок, рынок – к рыночной эмиссии и это правильно. Правильно но… не эффективно на том этапе, когда эквивалент уже не может обеспечивать инвестиции в разросшийся рынок. И это не может сделать ни один из товаров в мире. Многие лепечут, что “надо было назначить искусственную цену золоту – дескать что мешает вместо 1100 долларов за унцию сделать цену в 1.100.000 долларов за унцию? И опять детский лепет: если золото потеряло бы собственную рыночную стоимость и стало бы зависеть от цены, которую ему назначит сильнейшее на планете правительство, то ситуация была бы именно такой, какой она является сейчас. Просто чтобы печатать больше денег, США проводили бы в Конгрессе решение об увеличении цены золота. Суть рыночной экономики ведь состоит в том, что деньги – это товарный эквивалент! То есть это реальность со своей реальной стоимостью, а не бумажный чек без покрытия.

Итак, появились деньги для инвестиций! И…. ничего не случилось. После уверенного роста индекса Доу Джонса с 1946 по 1966 годы, рост остановился на уровне 980-1000 пунктов, а в 1976 году лишь восстановился после падения до Ямайки (тогда падение составило ужасающие 40% и индекс исчислялся 577 пунктами). Как оказалось, финансисты воспользовались своими рычагами и остановили печатание денег и финансирование новых компаний, не имеющих подтвержденной физической стоимости. И тогда наступил 1980 год…

Рональд Рейган фактически совершил переворот в экономике убив все возможности финансистов обуздывать печатный станок. Налоги почти в 70% которые платили американцы, инфляция в 11.8%, безработица 8.4% общее недовольство населения позволили Рейгану сломать механизмы защиты и на рынок потекли долларовые бумажки без покрытия. Под знаменем “дерегуляции”, Рейган резко сократил налоги, увеличил вливания денег в рынок путем огромных инфраструктурных проектов, дал легитимацию дохлому детищу Мэдоффа – бирже NASDAQ, которая стала аккредитовывать компании без капитала и без активов, давая им право выпускать непокрытые опционы, фьючерсы без гарантийного обеспечения, выпускать акции на предприятие в не-внесенным уставным капиталом. Рейган оживил Европу: США стали широко принимать европейскую продукцию, оплачивая товары деньгами по выпускаемым в Европе же бондам (то есть де факто – в долг), огромные кредиты стали брать европейские страны, не заботясь о том – возможно ли отдавать такие суммы? Последствия никого не волновали. Фондовая биржа за президентский срок Рейгана подскочила вдвое – с 987 в 1980 году до 2722 в 1988. Также подскочил NASDAQ с 120 до 400 пунктов.

Результатом стал бурный рост экономики всего мира, поскольку денег стало намного больше, чем должно было бы быть по нормальным рыночным правилам. именно тогда встала проблема: как справиться с “откатом”? Как не дать деньгам задержаться на рынке ликвидности, что привело бы к взрывной инфляции, мировому финансовому кризису и деградации всей системы фиатности?

Открылся ли глаз пирамиды?

“Рейганомика”, если выключить элемент печатания денег, была набором совершенно рыночных реформ. Снизились социальные выплаты, снизилось налогообложение компаний, были уволены толпы госслужащих, безработные перестали получать пищевые талоны и “отрицательный подоходный налог”. Это была настоящая антисоциалистическая революция. В то же время, резко подскочило финансирование государственных программ, особенно военных, бюджет Пентагона вырос чуть ли не вдвое, помощь союзникам США также выросла вдвое. В Европе передовыми темпами шло заимствование практически под нулевой процент. И эти реформы наводят на мысль, что именно “Рейганомика” пробудила дремлющую Пирамиду и открыла счет витками нарастающему деньгопечатанию.

Суть экономики Пирамиды очень проста:  страна – обладатель резервной валюты дает вам много денег в долг, чтобы вы произвели продукцию по государственным квотам или оказали услуги государству (именно государству!) не очень важно где находится производитель – в самой стране резервной валюты или за ее пределами. В долг даются свежеотпечатанные деньги, стоимость которых грубо говоря нулевая, хотя их и можно неограниченно обменивать на товары – она нулевая лишь условно, поскольку просто напечатана, но при обмене есть высокий шанс, что на нее можно купить товары – этот шанс равен уровню фиатности валюты. В вопросе США он близок к 100% в обычное время и приближается к 80% во время кризисов. Напечатав деньги, государство дает их в виде низкопроцентного займа и закупает на них продукцию у производителей. Забрав продукцию, государство адаптирует полученные за ее продаже деньги и заменяет ими те, которые были “напечатаны”, в то время как займ, который будет возвращен лишь через много лет, прячется в “виртуальное пространство” банков в виде “дремлющих активов”. Таким образом, напечатанные на станке деньги, не имевшие в момент печати ни гроша стоимости, пропускаются по кругу, превращаются в товары и прячутся в долгосрочных займах, в результате чего до момента погашения этих займов масса денег остается относительно стабильной и потому деньги не обесцениваются. Выйти из Пирамиды невозможно. если вы туда уже вошли, не уничтожив свою экономику – ведь “дремлющие деньги” уничтожат вашу валюту и вашу экономику в тот самый момент, когда вы их “разбудите”, отказавшись от дальнейшего циркулирования потоков Пирамиды.

Два пути Пирамиды

Несмотря на то, что Пирамида на всех своих этажах составляет как бы единое целое, подходы и способ получения основного продукта – денег – может быть разным. США, как первый этаж (который даже при крушении пирамиды остается в выигрыше) пользуется уже описанным способом: США практически не интересно реальное производство – они делают то или иное производство прибыльным просто вливая туда дешевые свеженапечатанные доллары, давая бесплатные гранты или налоговые льготы. Имея в своих руках доллар, США могут сделать дорогое дешевым и дешевое дорогим. Например это делается с электромобилями, которые по рыночным законам на два порядка дороже обычных по затратам, однако если дать покупателю грант на покупку “чистого” электромобиля, дать гранты на производство батарей, дать освобождение от налогов “чистой энергетике” она волшебным образом становится дешевле газовой турбины и гидроэлектростанции. Обложите налогом прессы, повысьте зарплаты втрое рабочим на прессформах, установите 80% акциз на добычу железа и ввоз стали и одновременно дайте грант на производство платины, снимите налоги на платиновое производство, дайте грант производителю иголок из платины и вуаля: платиновая иголка у вас вдруг станет дешевле стальной. а там уж и пресса вам объяснить, что платиновой глой намного приятнее шить и если уколешься меньше на 0.00000002% риск получить заражение крови. Однако, этими инструментами обладает только субъект резервной валюты.

Второй этаж Пирамиды – Европа, лишь отчасти владеет этими возможностями и потому изначально Европа выбрала второй путь: рынок с элементами государственного регулирования и пирамидными финансами. Законы экономики, открытые Кейнсом говорят, что направление обширных инвестиций в одно место – например инфраструктуру – ведет не только к эффекту ускорения развития. Если государство, скажем, вложило 1 миллиард долларов в строительство дорог, то оно получит возврат части вложенного такими путями: 1) компании, которые нанимают работников будут платить зарплаты тем, кто иначе получал бы пособие по безработице. 2) при покупке техники, материалов, привлечении специалистов – все будут платить НДС и в зависимости от его размера – часть затраченных государством средств вернутся, 3) фирмы строители дорог получат прибыли и из этих денег заплатят налог на прибыль и социальные фонды. По самым грубым подсчетам, государству вернется около 15% от затраченных сумм. Было бы глупо вкладывать в дороги и мостостроение, если бы затраченные средства так тяжело окупались. Но Кейнс открыл закон мультиплицирующего эффекта! Рабочие которых наймут мостостроители и строители дорог станут тратить свои зарплаты в магазинах – НДС от этих трат будет очень большой, учитывая что в странах Пирамиды НДС обычно выше 20%. Партнеры мостостроителей, чтобы обеспечить своих клиентов – расширят бизнесы и наймут рабочих. Эти рабочие тоже будут получать зарплаты и кушать. Спрос на пищевые продукты и материалы для мостостроения или дорожного строительства повысится – производители вложат деньги в расширение производствта – ведь программа рассчитана на много лет и на миллиард долларов. и так далее и так далее. В конечном итоге, мультиплицирующий эффект (коэффициент Кейнса) может доходить до 5, а в отдельных случаях и до 10-15! Таким образом, если государство запустит программу на миллиард долларов, а процент налогообложения в стране будет не менее 35%, государство получит в конце года свой миллиард обратно и вполне возможно что и два. Проблема состоит лишь в том, что в уже хорошо развитой стране невозможно все застроить дорогами – надо придумывать что то еще. И в ход идут ветряки, солнечные электростанции, а в будущем возможно и Максовский “гиперлуп”. Потому второй этаж пирамиды значительно лучше привязан к рынку чем первый, но нуждается в постоянной подпитке деньгами. Пока ЕС были в составе Пирамиды, США давали им деньги в долг и требовали участия в прибылях, то есть отнимали часть пирога. Создав евро, ЕС попытались жить по тем же законам, что и раньше, но уже с собственной валютой, за которую никому и ничего не должны отдавать. И все бы прекрасно… Но второй этаж требует постоянного прироста – социальная система ЕС не может существовать если не будет прибывать бедное население. И вот ЕС попробовал впускать бедных беженцев и… не преуспел… Или попробовал прирастать бедными странами – вроде Польши, Венгрии, Греции – и снова не преуспел, но это совсем другая история…

Solomon Mann for SmartNews©